北京大学汇丰商学院Jaehyuk Choi长聘副教授合作论文在EJOR发表研究泊松条件下Heston模型的模拟方案
2024/04/30
日前,北京大学汇丰商学院长聘副教授Jaehyuk Choi的合作论文“Simulation schemes for the Heston model with Poisson conditioning”(《泊松条件下Heston模型的模拟方案》)在European Journal of Operational Research (EJOR)发表(Volume 314,Issue 1,1 April 2024,Pages 363—376)。论文合作者为香港科技大学(广州)教授郭宇权。

EJOR由Elsevier科学出版社期刊部发行,主要刊载管理科学、运筹学领域最新前沿理论与实践研究成果,是英国商学院协会(the Association of Business Schools,简称ABS)出版的高质量学术期刊指南(ABS Academic Journal Quality Guide)中认定的ABS四星期刊,最新影响因子为6.4
以美国著名金融学家Steven L. Heston命名的Heston模型是一种典型的连续时间随机波动(SV)模型。该模型假设资产的波动性随时间演变,遵循Cox-Ingersoll-Ross(CIR)过程,而不是保持不变。虽然并非第一个SV模型,但由于其解析性质,它在金融学术界和行业中逐渐流行。例如,在该模型下,期权价格由傅里叶逆变换(inverse Fourier transform)表示,相对容易进行评估。
随着该模型的日益普及,研究人员一直在研究如何模拟遵循Heston模型的资产价格路径。模拟对定价路径依赖衍生品至关重要,同时对时间序列分析也很有用。传统的模拟SV模型的方法是将时间划分为许多小间隔,并假设参数在间隔期间保持不变,进而模拟每一步。然而,这种时间离散化方法通常会在Heston模型中引起相当大的偏差。Broadie-Kaya通过提出“精确模拟”方法取得了突破,该方法能够在不将其分成小时间步长的情况下完成任何时间间隔后的价格采样。尽管精确模拟是准确的,但它需要相当大的计算成本。后来,Glasserman-Kim通过用一系列无限的、容易生成的Gamma随机变量代替瓶颈步骤,在某种程度上加快了模拟的速度。然而,Broadie-Kaya和Glasserman-Kim两种方法都必须评估修改后的贝塞尔函数,这在计算上代价高昂。
这篇合作论文为Heston模型的模拟算法作出了贡献。论文在两个方向上改进了Glasserman-Kim的Gamma序列方法。首先,论文研究发现,如果CIR过程用泊松随机变量分解,并且剩余的模拟是基于泊松变量进行条件设定,就可以完全不使用贝塞尔函数,这样会显著加快模拟速度。其次,论文采用逆Gamma随机变量来近似Gamma序列的截断项,使模拟更准确。通过提高速度和准确性,这篇论文使Heston模型的模拟比以前更加容易。

Jaehyuk Choi,北京大学汇丰商学院长聘副教授,美国麻省理工学院应用数学博士,主要研究领域为定量金融、数学模型、数值方法、数据科学。近年来,研究成果发表于Journal of Futures Markets、European Journal of Operational Research、Mathematical Finance、Journal of Forecasting、Quantitative Finance、Journal of Economic Dynamics and Control等期刊。
文章来源北京大学新闻网,分享只为学术交流,如涉及侵权问题请联系我们,我们将及时修改或删除。
-
2026年第五届机器学习、云计算与智 26
-
2026年第二届计算机视觉与机器学习 627
-
2026年6月优质国际学术会议推荐 1157
-
2026年智慧教育与数据挖掘国际学术 813
-
2026年第11届生物医学信号与图像 697
-
2026资源、化学化工与应用材料国际 2559
-
2026年图像处理与数字创意设计国际 2369
-
2026年机械工程,新能源与电气技术 6849
-
2026年材料科学、低碳技术与动力工 2524
-
2026年海洋科学、水利工程与环境管 06-18
-
2026年环境工程、材料科学与循环经 06-18
-
2026年航空动力、流体力学与热物理 06-18
-
2026年地球化学、核物理与地质学国 06-18
-
2026年微机电、物理学与建模仿真国 06-18
-
2026年机械工程、电子技术与自动化 06-18
-
2026 JCR影响因子正式发布272
-
中国科协发布2025年《重要学术858
-
2026年新锐分区(原中科院期刊5648
-
2025年两院院士增选有效候选人5280
-
好学术:科研网址导航|学术头条分6842
-
2025年国际期刊预警名单发布!7028
-
2025年中科院期刊分区表重磅发24788
-
吉林大学校长张希:学术会议中的提8093
-
研究表明太阳耀斑终端激波可作为地06-24
-
研究揭示藻—菌共生体系强化养殖尾06-24
-
双功能手性双核镍催化研究获进展06-24
-
研究发现银河系中心极端环境下大质06-24
-
废塑料升级利用研究取得进展06-24
-
硒太阳能电池研究取得进展06-24
-
南京大学王涛团队首次发现110亿06-24
-
江苏会旅投资有限公司 18301

-
武汉科之梦会务服务有限责任公司 8471

-
中能学(北京)信息咨询中心 18348

-
AA 8455

-
上海永飞投资咨询有限公司 23370

-
中国量化投资研究院 24443

-
英卓自动化技术有限公司 18257

-
长白山明华会议 21576

-
云南昆明中国国际 19378

-
星河系教育 2363

-
中国兵工学会 21644

-
百奥泰国际会议(大连)有限公司 24368

-
中商联数据委员会 21412

-
中国科学院沈阳自动化研究所 18415

-
ds 18421

-
JYH 2381

-
中纤网 24711

-
中国环境科学学会 21565

-
中国岩土锚固工程协会 18519

-
上海英致商务咨询有限公司 23390





















761









































